市場結構性行情演繹下，私募業績得以提振。私募排排網數據顯示，截至10月底，今年以來超2700只有業績展示的私募證券投資基金凈值創出歷史新高，其中股票策略產品占比過半。基金業績亮眼背景下，增量資金持續入場。中國證券投資基金業協會（簡稱“中基協”）日前最新發布的數據顯示，截至9月末，證券類私募規模已經增至近6萬億元。在業內人士看來，盡管市場波動加劇，但是在無風險收益率震蕩下行的過程中，越來越多資金將涌入中國權益市場，結構性機會有望持續涌現。

私募基金凈值頻創歷史新高

私募排排網數據顯示，截至10月底，今年以來共有2753只有業績展示的私募證券投資基金凈值創出歷史新高，其中管理規模在0—5億元區間的私募旗下產品共計983只，占比為35.71%；百億級私募旗下產品共計472只，占比為17.14%；管理規模在5億元—10億元、20億元—50億元區間的私募旗下產品分別為384只和365只，占比均超過13%；而管理規模在10億元—20億元、50億元—100億元區間的私募旗下產品數量占比均低于12%。

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分策略來看，今年以來凈值創歷史新高的股票策略私募基金達1521只，占比為55.25%；多資產策略產品共計458只，占比為16.64%；期貨及衍生品策略產品共計427只，占比為15.51%；債券策略和組合基金產品則分別為240只和107只，占比均低于9%。

一位私募研究員在接受上證報記者采訪時稱，今年以來不管是科技還是新消費抑或是創新藥，都迎來了階段性上漲，持續演繹的結構性行情為私募創造了較好的獲利環境。另外，今年活躍的市場成交使得量化私募獲取超額收益的難度下降，相關產品業績也頗為亮眼。

增量資金持續入場

基金業績震蕩向上過程中，增量資金步履不停。

據第三方平臺統計，百億級私募數量近期加速擴容。截至10月28日，百億級私募數量增至108家，較9月底的96家增加12家。拉長時間來看，今年以來百億級私募數量已經增長了17家。

另外，中基協日前發布的數據顯示，2025年9月新備案私募基金數量1605只，新備案規模達711.74億元。其中，私募證券投資基金新備案數量為1048只，新備案規模為368.21億元；私募股權投資基金新備案數量為177只，新備案規模為198.39億元；創業投資基金新備案數量為380只，新備案規模為145.15億元。

截至9月末，存續私募基金規模20.74萬億元。其中，存續私募證券投資基金規模為5.97萬億元，相較于8月末再度增加。

多家私募在接受上證報記者采訪時稱，盡管近期市場震蕩有所加劇，但是資金入場情緒未受到擾動，尤其是股票多頭策略產品仍備受資金青睞。

結構性機會豐富

增量資金入場的過程中，私募對未來的結構性行情保持樂觀預期。

星石投資近日發布觀點稱，短期來看，宏觀利好信息兌現以及三季報披露期結束后，由于缺少新的消息驅動、前期熱點板塊處于高位，A股市場可能走出整體震蕩、結構調整的行情，但是從中期角度來看，政策持續發力帶動經濟回升的確定性較大，資本市場的行情有望由“流動性驅動”轉為“基本面驅動”，上市公司業績回升將推動股市進一步表現。

源樂晟資產在接受上證報記者采訪時也表示，雖然市場前期結構性行情演繹較為極致，短期波動在所難免，但從投資角度看，公司依然認為中國資產值得深挖，優質公司的波動提供了買入的機會。10月公司組合在內部結構上有所調整，目前持倉以科技、周期和制造業為主。

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